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電池降價,大降評 外資520行情來添亂

互联网 2021-04-11 08:15:39

美國商務部祭出華為新禁令,嚴苛程度一舉推倒華為供應鏈,外資圈迅速作出反應,最引人注目當屬野村證券降評股王大立光、瑞信證券降評權值王台積電,台股雙王同受衝擊,吹皺520行情一池春水。

美國對華為遲遲不鬆手,印證外資2019年提出「一個世界、兩套系統」確立,連帶地也使台股進入「一個台股、兩個世界」。摩根士丹利、里昂、摩根大通、高盛、野村、瑞信證券等加速完成台股供應鏈衝擊評估,除了降評雙王,聯詠、穩懋、京元電、南電都面臨外資降評潮,PCB族群甚至出現無差別式下挫。

里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝說明,美國對華為揮出新的一拳(new punch),完全印證先前擔憂,智慧型手機晶片(SoC)、射頻(RF)元件供應鏈如台積電、穩懋、日月光投控、精測,以及非智慧機(5G基地台)相關的南電、京元電全都受害。

相對地,可望迎來轉單效應的聯發科一枝獨秀,成為華為禁令中受惠股代表,更獲摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻升評「優於大盤」,激勵18日大漲7.18%,詹家鴻並重申大陸將加速半導體在地化的重要趨勢。

值得一提的是,市場擔心大陸對美國報復,尤其高通、思科與蘋果恐成祭旗對象,但侯明孝推斷,大陸若真對這三家美企報復,不但威力與美國華為禁令難相提並論,禁蘋果也只會傷害到自身供應鏈,考量大陸對美國的科技與半導體依賴甚深,大陸若要報復,較有可能把矛頭轉向非科技領域。

瑞信證券台灣區研究主管艾蘭迪(Randy Abrams)向來是台積電多頭護衛隊,本次降評頗令市場訝異。艾蘭迪認為,暫時許可令只能稍微支撐台積電第三季營收,要是未來沒有許可、在美方態度改變前,台積電2021年來自華為營收比重恐從2019年的14%降為0。

不過,摩根大通、摩根士丹利、里昂對台積電倒是沒那麼悲觀,認為近期的擔憂終於成真後,反而應注意台積電獲取英特爾CPU代工機會,情況明朗後不失為好買點。

野村證券科技產業分析師李佳伶則是下游硬體分析師中,緊盯華為禁令變化的代表,2019年中時便短暫因華為禁令降評過股王。她最新認為,華為占股王營收逾三成,一旦華為智慧機出貨更不順,勢必壓抑大立光至2021年的營收獲利。

美國祭華為新禁令對供應鏈影響
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